近期豐立智能（301368）發(fā)布2025年中報(bào)，證券之星財(cái)報(bào)模型分析如下：

　　豐立智能（301368）發(fā)布的2025年中報(bào)顯示，截至期末，公司營業(yè)總收入為2.42億元，同比微增0.26%。然而，歸母凈利潤僅為322.44萬元，同比下降68.79%；扣非凈利潤為314.89萬元，同比下降68.99%。從單季度數(shù)據(jù)來看，第二季度營業(yè)總收入為1.25億元，同比下降12.14%，歸母凈利潤為28.58萬元，同比下降95.02%，扣非凈利潤為27.39萬元，同比下降95.49%。

　　公司毛利率為13.85%，同比下降10.94%；凈利率為1.33%，同比下降68.87%。每股收益為0.03元，同比下降66.67%。盡管每股凈資產(chǎn)為8.1元，同比增長0.24%，但整體盈利能力顯著下降。

　　銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用總計(jì)為1828.61萬元，三費(fèi)占營收比為7.56%，同比增長32.75%。財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增長114.88%，主要原因是借款增多導(dǎo)致利息支出增加。

　　經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.15元/股，同比增長219.29%，主要得益于銷售回款增多和政府補(bǔ)貼增多。然而，公司貨幣資金為1.97億元，同比增長11.25%，但應(yīng)收賬款仍高達(dá)1.77億元，占最新年報(bào)歸母凈利潤的比例達(dá)1051.79%，存在較大的回收風(fēng)險(xiǎn)。有息負(fù)債為2.09億元，同比增長807.77%，表明公司負(fù)債壓力增大。

　　從主營業(yè)務(wù)構(gòu)成來看，齒輪業(yè)務(wù)收入為1.04億元，占總收入的42.87%，毛利率為29.15%，是公司主要的盈利來源。精密減速器及零部件業(yè)務(wù)收入為6824.21萬元，占總收入的28.20%，但毛利率僅為2.81%，盈利能力較弱。氣動工具及零部件業(yè)務(wù)收入為5619.3萬元，占總收入的23.22%，毛利率為12.43%。新能源傳動業(yè)務(wù)收入為1061.9萬元，占總收入的4.39%，但毛利率為負(fù)，為-60.25%，虧損嚴(yán)重。

　　境內(nèi)銷售收入為1.4億元，占總收入的57.73%，毛利率為10.97%；境外銷售收入為1.02億元，占總收入的42.27%，毛利率為17.77%，高于境內(nèi)銷售。

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　　總體來看，豐立智能在2025年上半年雖然實(shí)現(xiàn)了營收微增，但利潤大幅下滑，尤其是第二季度表現(xiàn)不佳。公司面臨的主要問題包括應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)高、有息負(fù)債大幅增加以及新能源傳動業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重。此外，現(xiàn)金流狀況雖有所改善，但仍需密切關(guān)注其可持續(xù)性。未來，公司應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理和控制成本，以提升盈利能力。

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　　證券之星估值分析提示豐立智能行業(yè)內(nèi)競爭力的護(hù)城河一般，盈利能力一般，營收成長性較差，綜合基本面各維度看，股價(jià)偏高。更多

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